Світовий ринок г/к рулону шукає рівновагу між зростанням у Європі та спадом у Китаї

ЄС підтримує ціни завдяки торговельному захисту, а Китай стикається зі спадом попиту й експортним тиском

Наприкінці вересня – у жовтні глобальний ринок гарячекатаного рулону (HRC) демонструє протилежні тренди у ключових регіонах. Європейські ціни пішли вгору під впливом очікуваного посилення торговельного захисту, у США панує затяжна стабільність на тлі слабкого попиту, тоді як Китай знову знижує котирування через надлишкові запаси й відсутність упевненості у відновленні промисловості.

Європа

Ціни на гарячекатаний рулон у Європі з початку жовтня відзначилися відновленням. Зокрема, в Західній Європі пропозиції зросли на 3,5% протягом періоду 26 вересня – 17 жовтня, до €595/т Ex-works. Імпортні ціни у Південній Європі зросли на 0,5% – до €485/т CIF, тоді як на італійському ринку продукцію пропонують по €560/т Ex-works (+4,2%) з перспективою подальшого зростання.

Підвищення цін відбулося на тлі різкого посилення торговельного захисту в ЄС та очікування впливу CBAM. Наприкінці вересня ринок залишався млявим, із низьким попитом з боку кінцевих споживачів і сервісних центрів. Ситуацію змінила поява інформації про плани Єврокомісії скоротити квоти на імпорт сталі вдвічі та запровадити 50%-ве мито понад ліміти. Це викликало паніку серед трейдерів і перезапустило хвилю підвищення котирувань.

У жовтні більшість виробників почали відкликати пропозиції, очікуючи нового рівня рівноваги на ринку. ArcelorMittal та інші великі європейські комбінати підвищили базові ціни до €630-650/т із поставкою у грудні-січні, тоді як італійські переробники поступово слідом коригують котирування. Підтримку зростанню надали зупинення доменних печей на ArcelorMittal Fos-sur-Mer у Франції та побоювання щодо дефіциту пропозиції.

Попри підвищення, активність залишається низькою – багато покупців уже забезпечили себе імпортним матеріалом улітку. Однак поступово ринок переходить у фазу відновлення. Сервісні центри фіксують перші ознаки пожвавлення попиту, а виробники прагнуть закріпити новий ціновий рівень приблизно €600-650/т, що може стати базою для контрактів на початок 2026 року.

США

На ринку США ціни на г/к рулон зафіксували на рівні $931,45/т, вони залишаються незмінними з початку вересня. Водночас пропозиції залишаються на 27,1% вищими, ніж на початку року.

Американський ринок гарячекатаного рулону перебуває у фазі затяжної стабільності – ціни не змінюються вже понад шість тижнів, попит залишається стриманим, а дистриб’ютори купують лише мінімально необхідні обсяги. Попри очікування сезонного пожвавлення восени, ринок залишається сплячим, із нормальними строками постачання (3-5 тижнів) і достатньою пропозицією.

Основним фактором утримання цін стало поєднання сезонних ремонтів на заводах і низьких запасів у сервісних центрах, що обмежує ризик зниження котирувань. Водночас аналітики відзначають слабке відновлення споживчого сектору, зокрема в автомобілебудуванні та будівництві, що не дає підстав для зростання попиту.

Додаткову підтримку ринку створюють нещодавні рішення про антидемпінгові мита на імпорт корозійностійкої сталі з низки країн, а також новини про можливе партнерство Cleveland-Cliffs із південнокорейською Posco, що може зміцнити внутрішнє виробництво. Однак поки ці фактори не вилились у реальне зростання – учасники ринку очікують, що певне пожвавлення і спроби підвищення цін можливі лише наприкінці року або в І кварталі 2026-го.

Китай

Китайський ринок відзначився зниженням цін на 1%, до $480/т FOB. Це найнижчий рівень із середини липня.

Упродовж кінця вересня – початку жовтня котирування гарячекатаного рулону в Китаї залишалися під тиском слабкого внутрішнього попиту, високих запасів і млявої торгівлі. Напередодні національного свята не відбулося традиційного поповнення запасів, що поглибило зниження цін на ф’ючерсному ринку. Додатковим чинником стала нова хвиля песимізму через можливі американські мита на китайські товари.

Після свят ринок ненадовго стабілізувався. Покупці почали обережне відновлення закупівель, але торговельна активність залишалась обмеженою. Високі запаси та стійке виробництво не дали цінам підвищитися. Інвестори очікували на рішення пленуму ЦК КПК щодо економічного курсу, однак відсутність сигналів підтримки попиту спричинила чергову хвилю зниження із середини жовтня.

На зовнішньому ринку ціни HRC впали до $464-465/т FOB для листопадових поставок, а окремі трейдери, використовуючи схеми уникнення ПДВ, пропонували матеріал навіть нижче $450/т. Відсутність суворого контролю митниці сприяла поверненню сірих операцій. Основні покупці у Південно-Східній Азії залишаються обережними, очікуючи подальших знижень, що утримує китайський ринок у фазі слабкості та підвищує ризик нових корекцій.